Es ist derzeit sehr schwierig, eine Anlagemöglichkeit in Aktien zu finden, und die Suche wird noch schwieriger, wenn wir auf dem alten Kontinent danach suchen. Die allgemeine Stimmung deutet auf einen massiven Ausverkauf von Unternehmen, Anleihen und der europäischen Währung sowie auf einen Anstieg hin Energiekrise. Aber man muss anders und besser denken als andere, um bessere Ergebnisse zu erzielen. Deshalb stellen wir Ihnen heute drei Gründe vor, warum Investitionen in europäische Aktien immer noch Hoffnung machen können ...
1: Europa hat viele wertvolle Unternehmen
Investitionen in europäische Aktien müssen nicht unbedingt auf deren Wirtschaft basieren. Der alte Kontinent erwirtschaftet mehr als die Hälfte seines Einkommens außerhalb seiner Grenzen und verfügt weltweit über eine Vielzahl hochwertiger Unternehmen. Luxus-, Alkohol- und Automobilunternehmen mit Marken wie LVMH, Chanel, Hermes, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari Sie haben ihren Sitz in Europa und der jüngste Rückgang der Märkte könnte eine Gelegenheit bieten, in Aktien dieses Luxussektors zu investieren.
Es ist zu beachten, dass der Luxussektor nicht rezessionsresistent ist, sondern hauptsächlich den sehr Reichen ausgesetzt ist. Diese Tatsache positioniert es gut gegen Inflation und Energiekrise, da diese Marken ihre Preise erhöhen können, ohne dass sich dies wesentlich auf die Nachfrage ihrer Kunden auswirkt. Da viele dieser Unternehmen zudem weiterhin auf die hohe Liquidität ihrer Gründerfamilien angewiesen sind, neigen sie dazu, langfristig zu denken und über etwaige aktuelle Rückschläge hinauszuschauen.
2. In Europa gibt es einige der führenden Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien
Auch wenn wir in einer explodierenden Inflation und der Angst vor einer durch die Krise verursachten Rezession stecken Energiekrise, konzentrieren sich auch auf die Linderung der Auswirkungen des Klimawandels. Auf jeden Fall beschleunigen hohe Gaspreise und die Notwendigkeit, nicht von anderen Regionen abhängig zu sein, den Übergang Europas zu erneuerbaren Energien, wie sein Plan zeigt REPowerEU.
Europa ist führend bei grünen Technologien und bietet bessere Investitionsmöglichkeiten als jeder andere Markt. Es ist die Heimat großer Windkraftanlagenhersteller, wie z Vestas, Siemens Gamesa y Nordexsowie führende Unternehmen in der Produktion grüner Energie, wie z Iberdrola, EDP, Enel y Orsted. Viele der im europäischen Grünen Deal vorgeschlagenen Maßnahmen sind mehr als eine einmalige Konjunkturmaßnahme und werden das Wachstum von Unternehmen, die diesem Problem ausgesetzt sind, noch viele Jahre lang weiter vorantreiben.
3. Investitionen in europäische Aktien bieten langfristige Anreize zur Kostensenkung
Europäische Aktien, die in denselben Sektoren wie US-Aktien tätig sind, wurden in der Vergangenheit mit einem niedrigeren KGV gehandelt. Dies liegt daran, dass europäische Aktien höhere Kosten verursachen als amerikanische Aktien, hauptsächlich aufgrund von Zinssätzen, Personalkosten und Steuern. Wir könnten eine Reihe von Kostensenkungen und Änderungen in der Finanzpolitik erleben, die der Wirtschaft zugute kommen werden, wenn sich die Energiepreise normalisieren. Doch europäische Unternehmen stehen vor einem anderen Problem. Die Abschwächung des Euro hat das Interesse amerikanischer Unternehmen an der Übernahme europäischer Unternehmen erhöht. Die Stärke des Dollars und die Fülle an Bargeld in den Bilanzen erhöhen die Wahrscheinlichkeit von Übernahmen.
Und Unternehmen, die in Sektoren tätig sind, die eine höhere Kostenstruktur als ihre Mitbewerber haben, die einen einzigartigen Markenwert haben oder in anderen geografischen Gebieten als ihre Konkurrenten tätig sind, gehören tendenziell zu den interessantesten Zielen. Für Aktieninvestitionen sind das großartige Neuigkeiten, da Käufer häufig einen Aufschlag auf den Unternehmenspreis zahlen.
Wohin entwickeln sich Investitionen in europäische Aktien dann?
Wenn wir uns die Daten des alten Kontinents ansehen, ist der Stoxx 600 (gelbe Linie) in diesem Jahr um 21 % gefallen und der Euro (blaue Linie) ist gegenüber dem Dollar um weitere 17 % gefallen. Europa erlebt vielleicht nicht seine beste Zeit, aber es ist wahrscheinlich besser, als viele denken. Auf den ersten Blick könnten wir Long-Positionen in der US-Wirtschaft und Short-Positionen in der europäischen Wirtschaft eingehen, aber auf lange Sicht könnten wir eine goldene Chance verpassen. Der Unterschied zwischen dem S&P 500 und dem Stoxx 600 ist größer denn je, was uns einen guten Einstiegspunkt für unser Anlageportfolio in europäischen Aktien bieten kann.
Im Moment sieht es so aus, als würde die europäische Wirtschaft in diesem Winter ihren Tiefpunkt erreichen, aber darüber hinaus werden sich die Risiken wahrscheinlich zu ihren Gunsten entwickeln. Eine Saison mit wärmeren als erwarteten Temperaturen, ein verbesserter Zugang zur Energieversorgung, Fortschritte in den Lieferketten und eine mögliche Deeskalation des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine sind unerwartete positive Faktoren, die Investitionen in europäische Aktien unterstützen könnten.
Gibt es ETFs, denen man folgen sollte?
Angesichts des Vorsprungs Europas bei erneuerbaren Energien können wir eine mögliche Erholung des Sektors für erneuerbare Energien auf dem alten Kontinent vorhersagen. Obwohl es viele ETFs mit Bezug zur Energiewende gibt, umfassen viele von ihnen große Unternehmen, die ihre Geschäfte in verschiedenen Sektoren ansiedeln. Daher könnten wir neben der direkten Investition in Unternehmen, die diesen Trends ausgesetzt sind, auch in die investieren Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) oder in der Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE), um sich an europäischen Unternehmen zu beteiligen, die zur Energiewende beitragen.