Technische Analyse an der Börse wurde unter Berücksichtigung der entwickelt Charles Henry Dows Börsentheorien. Ziel ist es, den zukünftigen Preis von Aktien, Rohstoffen, Futures und marktfähigen Wertpapieren vorherzusagen. unter Berücksichtigung früherer Preise und der Leistung dieser Werte.
Die technische Analyse wird das Gesetz von Angebot und Nachfrage anwenden, um logisch ableiten und verstehen zu können, wie der Aktienmarkt und die Aktienmärkte funktionieren, sowie um bestehende Trends identifizieren zu können.
Die Charts werden im Wesentlichen verwendet, um zukünftige Preisentwicklungen vorherzusagen.
Die Dow-Theorien Investitionen werden die Grundlage dieser Analyse sein und die Untersuchung der Finanzmärkte ermöglichen.
Das Streben nach schnellen Ergebnissen steht hauptsächlich im Mittelpunkt dieser Art von Studie, aber es gibt immer noch dieFundamentalanalyse”, Die sich auf langfristige, mehrjährige Finanzdaten konzentrieren wird.
Das Überprüfen und Studieren von Aktienkursdiagrammen und -grafiken ist eine Aufgabe, die der Analyst ausführen muss, um unter anderem Preistrends zu erkennen. Es wird auch notwendig sein, die Konzepte von Unterstützung und Widerstand zu verstehen. Lassen Sie uns diese und andere Inhalte unten überprüfen.
Grundlagen der technischen Analyse
Die wichtigsten Prämissen, auf denen die technische Analyse basiert, sind:
- Der Preis reduziert alles.
- Die Preise werden sich in Trends bewegen.
- Geschichte wiederholt sich.
Das erste Prinzip (Der Preis reduziert alles), Es wird das sein Grundlage der technischen Analyse.
Berücksichtigen Sie alle Faktoren, die den Markt beeinflussen. wirtschaftliche, spekulative, politische, soziale usw. spiegeln sich in der Preisaktion wider.
Dies kommt zu dem Schluss, dass bei der Analyse der Preisbewegung eines bestimmten Marktes die Summe der mit dem untersuchten Markt verbundenen Faktoren standardmäßig analysiert wird, wenn auch nicht direkt.
Der Preis wird Änderungen in der reflektieren Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage.
Wenn der Preis steigt, liegt dies daran, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt, und wenn er fällt, übersteigt das Angebot die Nachfrage.
Wenn die technische Analyse durchgeführt wird, wird nicht versucht, die Faktoren zu erkennen, die die Änderungen verursachen, sondern es werden die Konsequenzen dieser Änderungen analysiert, dh die Preise.
In Bezug auf das Konzept des Trends, "Die Preise werden sich in Trends bewegen", Es muss anerkannt werden, dass es in der technischen Analyse das Ziel ist, einen Trend in einem frühen Stadium zu identifizieren, um Operationen in die gleiche Richtung zu etablieren.
Durch das Studium der Vergangenheit kann die Zukunft verstanden werden. Dies erklärt die Prämisse "Geschichte wiederholt sich."
Die technischen Formationen, die in den Grafiken zu sehen sind, sind eine Folge der bullischen oder bärischen Marktprognosen und tendieren unter den gleichen oder ähnlichen Umständen zu einem ähnlichen Verhalten.
Technische Analyse vs. Fundamentalanalyse
Wie wir in der Prämisse gesehen haben, "Der Preis reduziert alles”, Die Ereignisse, die die Marktaktion beeinflussen können, werden im Preis gewichtet abgezinst. Das heißt, es wird dann angenommen, dass es nicht notwendig sein wird, die Grundlagen oder Nachrichten zu kennen, die die Preisaktion verursachen werden, sondern es wird ausreichen, um die durchzuführen Analyse der Graphen.
Während sich technische Analyse Es wird sich auf die Untersuchung der Marktaktionen konzentrieren, die Fundamentalanalyse wird sich auf die wirtschaftlichen Kräfte von Angebot und Nachfrage konzentrieren, die den Preis bewegen, um zu steigen, gleich zu bleiben oder zu fallen.
Bei diesem Ansatz werden die relevanten Faktoren analysiert, die den Preis eines Finanzinstruments beeinflussen können, um den inneren Wert dieses Instruments zu ermitteln.
Die beiden Ansätze versuchen, das gleiche Problem zu lösen: die zukünftigen Preise auf irgendeine Weise vorherzusagen, was jeder mit unterschiedlichen Formen oder Strategien tut.
Fundamentalisten werden das studieren Bewegungsursachen und technische Analysten Sie werden sich auf die Konsequenzen konzentrieren.
Dow-Theorie
Charles H. Dow enthüllte im späten neunzehnten Jahrhundert die Theorien, die der technischen Analyse zugrunde liegen. Sie sind Prämissen, die sich auf die Funktionsweise der Märkte beziehen und die Schlussniveaus der Tages-Charts verwenden.
Die Räumlichkeiten der Down-Theorie Beschreiben Sie kurz die folgenden Aspekte. Die Indizes werden alles diskontieren, wobei alle Informationen über die Ereignisse berücksichtigt werden, die die Märkte beeinflussen können.
Es wird drei Trends geben, denen die Märkte folgen werden. Eine (aufsteigend - absteigend) nach einem Muster von Gipfeln und Tälern. Einige primäre oder langfristige Trends von sechs Monaten bis zu einem Jahr sind sogar noch höher.
Trends werden als mittelfristig angesehen und reichen von drei Wochen bis drei Monaten bis zu tertiären Trends, die auch als geringfügig oder kurzfristig (weniger als drei Wochen) bezeichnet werden.
Primäre Typtrends sie werden folgen drei Phasen in seiner Entwicklung. Eine der Akkumulation oder "institutionellen Kauf"; des Kaufs durch die breite Öffentlichkeit oder die Grundphase und die Vertriebsphase, auch als institutioneller oder spekulativer Verkauf bezeichnet.
Die verschiedenen Aktienindizes Sie müssen sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends bestätigen.
Die Lautstärke wird den Trend bestätigen. Das Handelsvolumen muss steigen, wenn sich der Preis in Richtung des Trends bewegt, und muss fallen, wenn er dagegen ist.
Ein Trend bleibt bestehen oder in Kraft, bis er klare Anzeichen dafür zeigt, dass er seine Richtung geändert hat.
Grafische Analyse
Bei dieser Art der Analyse werden die auf das Preisdiagramm angewendeten Studien berücksichtigt, ohne dass eine quantitative Analyse erforderlich ist.
Wir diskutieren im Folgenden die grundlegenden Werkzeuge, die es hat.
- Trends: Es wird die Richtung der Gipfel und Täler sein, die der Preis und seine Wirkung grafisch widerspiegeln. Es gibt bullische, bärische und laterale Trends. Einige der Trends ermöglichen die Verwendung anderer Tools wie: Aufwärts- oder Abwärts-Trendlinien; Kanäle, die als bullisch oder bärisch klassifiziert werden können.
- Unterstützung und Widerstände: Es wird ein niedrigeres Preisniveau als das aktuelle sein. Die Nachfrage muss das Angebot übersteigen, und daher muss der Preis wieder steigen. Auf der Diagrammebene wird dies durch eine horizontale Linie dargestellt, die unter dem aktuell erwarteten Preis liegt, der eine Abwärtsdynamik enthält, und daher wird sich der Preis erholen. Widerstand wird das Gegenteil von Unterstützung sein. Es wird ein höheres Preisniveau als das derzeitige sein, bei dem das Angebot die Nachfrage übersteigen und der Preis somit fallen sollte. Auf Chart-Ebene wird es eine horizontale Linie sein, die über dem bestehenden Preis liegt und eine zinsbullische Dynamik enthalten muss.
- Technische Formationen, Figuren oder Muster: Zeichnungen, die in den Aktiencharts dargestellt werden sollen. In verschiedene Kategorien oder Klassen eingeteilt, haben sie einen prädiktiven Wert. Die Trends, die als existent angesehen werden, sind: bullisch, bärisch und lateral.
- Rückschläge: Es werden Bewegungen sein, die der Preis gegen seinen Haupttrend hat. Es wird erwartet, dass der Preis einen wesentlichen Teil der ursprünglichen Bewegung zurückgehen oder zurückverfolgen wird und auf einigen vorhersehbaren Niveaus Unterstützung oder Widerstand findet, bevor er seine Bewegung in die vorherige Richtung fortsetzt.
Mathe-Werkzeuge
Es gibt mathematische Modelle, die auf Preisaktionen anwendbar sind, und die technische Analyse verwendet sie. Diese ermöglichen es, das Verhalten der Märkte in Zukunft vorherzusagen.
Gleitende Mittelwerte: Sie sind die Basis fast aller Systeme zur Verfolgung von Trends. Die enthaltenen Indikatoren sind: Bollinger-Bänder, einfache gleitende Durchschnitte, gewichtete gleitende Durchschnitte.
Gleitende Durchschnitte werden im Allgemeinen als durchgezogene Linien im Preis- oder Kursdiagramm dargestellt und normalerweise in Kombination von zwei oder mehr mit unterschiedlichen Zeitrahmen verwendet.
Sie sind am nützlichsten, wenn es eine klare Marktrichtung gibt, die entweder bullisch oder bärisch ist. Wenn der Trend seitlich ist, ist es vorzuziehen, Signale von den Oszillatoren zu erhalten.
Oszillatoren: Es handelt sich um mathematische Modelle, die auf den Preis angewendet werden und auf spezifischen Beobachtungen zum Marktverhalten beruhen. Sie werden in der Regel unterhalb des Aktiencharts als Linien oder Histogramme dargestellt. Sie werden die Stärke der Preisentwicklung messen.
Einige der wichtigsten und am weitesten verbreiteten Oszillatoren sind:
- Stochastisch (Stochastischer Oszillator)
- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)
- Schwung; RSI (Relative Strength Index)
Wenn es auf dem Markt einen lateralen Trend gibt, sind Oszillatoren sehr nützlich, insbesondere wenn Trendfolgestudien keine schlüssigen Signale liefern. Oszillatoren liefern dem Analysten Signale, die es ihm erleichtern, von Perioden zu profitieren, in denen kein Trend definiert ist.
In den Momenten, in denen Die Zitate Wenn die Oszillatoren einem präzisen Aufwärtstrend oder Abwärtstrend folgen, werden sie grundlegende Informationen liefern, wenn sich der Preis extremen Zonen nähert.
Oszillatoren warnen gleichermaßen vor der Schwäche eines bestimmten Trends, wenn dieser vom Aktienchart oder anderen Oszillatoren abweicht.
Vorhersagbarkeit
La Die Vorhersagekapazität der technischen Analyse ist begrenzt. Es wird davon ausgegangen, dass nur 3% der täglichen Variation unter Berücksichtigung der vorherigen Aktienkurse erklärt werden können. Aus diesem Grund reichen die Informationen zur Geschichte des vergangenen Preises eines fraglichen Wertpapiers nicht aus, um den zukünftigen Preis vorherzusagen.
Mehrere Hypothesen erklären die Schwierigkeiten der technischen Analyse und anderer Arten der Aktienanalyse, die zur Vorhersage zukünftiger Preise verwendet werden.
Eine davon ist verwandt mit Hypothese über effiziente Märkte, der besagt, dass alle öffentlich verfügbaren Informationen den Preis eines Wertpapiers schnell beeinflussen. Auf diese Weise wäre es unmöglich, unter Berücksichtigung früherer Unter- oder Überbewertungen auf den Markt zu kommen.
Andere gefundene Beweise deuten darauf hin, dass die Märkte Perioden des zufälligen Wandels haben, in denen nichts Entscheidendes passieren wird, unterbrochen von plötzlicher Panik und Euphorie.
Angesichts der abrupten Natur der Euphorie wird davon ausgegangen, dass aktuelle Prognosetechniken kaum zu nützlich sein können.