Dies war eines der besten Jahre für unsere Ausbildung in Kryptowährungen, da uns die meisten Ereignisse jeden Monat wertvolle Lektionen vermittelt haben. Das Erreichen eines Bärenmarktes bedeutet unter anderem, dass die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen in Stablecoins abfließt, um die Auswirkungen von Volatilität und Verlusten zu minimieren. Aber haben Sie sich jemals wirklich gefragt, was Stablecoins sind und wie sie funktionieren? Keine Sorge, im heutigen Kryptowährungstraining werden wir darüber sprechen, was Stablecoins sind und wie sie funktionieren.
Was ist ein Stablecoin?路♂️
Stablecoins sind digitale Vermögenswerte, die mit dem Wert von Fiat-Währungen oder anderen Vermögenswerten korrelieren. Mit diesen Stablecoins können wir Token kaufen, die an den Dollar, den Euro, den Yen und sogar an Gold und Öl gekoppelt sind. Ein Stablecoin ermöglicht es uns, Gewinne und Verluste zu sichern und seinen Wert zu einem stabilen Preis auf Blockchain-Netzwerke zu übertragen, die seine Verwahrung ermöglichen. Alle wichtigen Kryptowährungen weisen eine historisch hohe Volatilitätsrate auf. Obwohl dies vielen großen Nutzen gebracht hat, bringt es im Hinblick auf die Akzeptanz im Allgemeinen gewisse Nachteile mit sich. Die Volatilität macht es schwierig, Kryptowährungen für tägliche Zahlungen zu verwenden, und das ist wirklich einer der Punkte, die uns Benutzern die größte Sicherheit geben.
Zum Beispiel; Eines Tages kaufen wir einen neuen Fernseher und bezahlen den Laden in BNB. Es vergehen 2 Tage und BNB hat 30 % seines Wertes verloren, also hat der Verkäufer mit diesem Verkauf verloren. Diese Fälle machen es schwierig, ein Unternehmen zu planen und zu betreiben, das Zahlungen in Kryptowährungen ermöglicht. Vor dem Aufkommen von Stablecoins hatten Kryptowährungsinvestoren keine Möglichkeit, der Volatilität zu entgehen, ohne Kryptowährungen wieder in Fiat-Geld umzuwandeln. Die Schaffung von Stablecoins bot eine einfache Lösung für beide Probleme. Heutzutage können wir mit Stablecoins wie BUSD, USDC oder USDT problemlos in die Volatilität des Kryptowährungsmarktes ein- und aussteigen.
Wie funktionieren Stable Coins?⚙️
Stable Coins funktionieren im Vergleich zu ihrer Konzeption anders. Innerhalb dieser Art von Vermögenswerten können wir drei Arten stabiler Währungen unterscheiden:
1. Mit Fiat-Unterstützung
Fiat-gestützte Stablecoins wie BUSD sind an traditionelle Fiat-Währungen wie den US-Dollar, den Euro, den japanischen Yen und viele andere gekoppelt. Sie halten eine Bindung aufrecht, indem sie Fiat-Reserven halten, die jederzeit gegen den Stablecoin eingetauscht werden können. Nehmen wir an, wir kaufen 100 USDC-Einheiten; Dieser Betrag ist durch seinen Wert in Dollar innerhalb der Fiat-Währungsreserve des Protokolls, das den Vermögenswert ausgegeben hat, gedeckt. Wenn der Preis des Tokens von dem Fiat abweicht, mit dem er besichert wurde, wird der Preis durch die Schlichtungsmechanismen schnell auf den mit der Sicherheit festgelegten Preis zurückgeführt. Beispiele für durch Fiat unterstützte Währungen könnten unter anderem BUSD von Binance, USDC von Coinbase oder USDT von Tether Treasury sein.
2. Algorithmen.
Sie steuern die Versorgung, ohne dass Reserven erforderlich sind. Algorithmische Stablecoins verfolgen einen anderen Ansatz, indem sie den Bedarf an Reserven eliminieren. Stattdessen verwalten Algorithmen und Smart Contracts die Versorgung mit den ausgegebenen Token, ähnlich wie eine Zentralbank bei der Geldpolitik vorgeht. Das algorithmische Stablecoin-Modell ist nicht sehr verbreitet, da seine erfolgreiche Ausführung einen zusätzlichen Schwierigkeitsgrad aufweist. Der Algorithmus für diese Token funktioniert ähnlich wie die beiden vorherigen; reduziert das zirkulierende Angebot, wenn der Preis des Tokens unter den Preis der von ihm verfolgten Fiat-Währung fällt. Dies ist durch das Abstecken gesperrter Token oder Rückkauf- oder Token-Burn-Programme möglich. Wenn wiederum der Preis des Tokens den Preis der von ihm verfolgten Währung übersteigt, kommen neue Token in Umlauf, um ihren Preis in Richtung des Anfangswerts zu senken.
3. Kryptografisch gesichert.⚖️
Krypto-gestützte Stablecoins funktionieren ähnlich wie die Stablecoins, die wir im vorherigen Absatz erläutert haben. Aber anstatt Fiat-Währungen als Backup zu verwenden, gibt es Stablecoins, die als Backup-Sicherheiten dienen. Angesichts der Volatilität, die im Kryptowährungs-Ökosystem vorherrscht, garantieren uns durch Kryptowährungen gedeckte Stablecoins überschüssige Reserven als Maß für die Preisschwankungen, die normalerweise auf dem Markt zu beobachten sind.
Krypto-gestützte Stablecoins nutzen Smart Contracts, um die Erstellung und Zerstörung von Stablecoins zu verwalten. Dadurch können Benutzer Verträge unabhängig prüfen, um mehr Vertrauen zu schaffen. Einige von ihnen werden von Decentralized Autonomous Organizations (DAO) betrieben, sodass dieselbe Community über die Einführung oder Aufhebung von Änderungen am Projekt dieser Stablecoins abstimmen kann. In einem solchen Fall sollten wir uns der Leitung des DAO anschließen oder einfach auf die Rentabilität der DAO-Operationen vertrauen.
Hauptvorteile von Stablecoins.✅
Stablecoins sind ein großartiges Werkzeug für Investoren, Geschäftsinhaber und Benutzer von Kryptowährungen. Nachdem wir nun wissen, was ein Stablecoin ist und auf welche Weise er Parität (zum Beispiel) zum Dollar erreicht, fahren wir mit dem Kryptowährungstraining fort und listen die Hauptvorteile von Stablecoins auf:
1. Sie können für tägliche Zahlungen verwendet werden.
Geschäfte, Unternehmen und Menschen legen Wert auf Stabilität. Aufgrund der hohen Volatilität haben Kryptowährungen keinen breiten Einsatz für die Zahlungsabwicklung erreicht. Große Stablecoins zeichnen sich seit jeher durch Stabilität in ihrer Bindung aus, was sie recht zuverlässig und für den täglichen Gebrauch geeignet macht.
2. Sie basieren auf Blockchain. ⛓️
Sie können einen Stablecoin an jeden auf der Welt senden, der über ein kompatibles Krypto-Wallet verfügt (das in Sekundenschnelle kostenlos erstellt werden kann). Auch Doppelausgaben und gefälschte Transaktionen sind nahezu unmöglich. Diese und weitere Eigenschaften machen Stablecoins unglaublich vielseitig.
3. Schützen Sie sich vor Marktvolatilität.️
Die Zuweisung eines bestimmten Prozentsatzes eines Portfolios an Stablecoins ist eine wirksame Möglichkeit, das Gesamtrisiko zu reduzieren. Unser Portemonnaie als Ganzes wird widerstandsfähiger gegenüber Marktpreisschwankungen sein und auch über Mittel verfügen, falls sich eine gute Marktchance ergibt. Wir können während einer Marktkorrektur auch Kryptowährungen gegen Stablecoins verkaufen und sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen (oder leerverkaufen …). Mit stabilen Münzen können wir Positionen eröffnen und schließen, ohne Geld aus der Blockchain abheben zu müssen.
Hauptnachteile von Stablecoins.❌
Nicht alles ist so schön, wie es scheint. Wie wir im vorherigen Abschnitt gesehen haben, haben sie viele Vorteile, geizen aber nicht gleichzeitig mit den Nachteilen. Lassen Sie uns mit dem Kryptowährungstraining fortfahren, indem wir die Hauptnachteile auflisten:
1. Es gibt keine Garantie dafür, dass Stablecoins ihre Bindung an die Fiat-Währung beibehalten.
Während einige große Projekte eine gute Erfolgsbilanz aufweisen, gab es auch viele Projekte, die gescheitert sind. Wenn ein Stablecoin ständig Probleme hat, seine Bindung aufrechtzuerhalten, kann er seinen gesamten Wert verlieren und somit den Wert Ihrer Wallets schädigen.
2. Mangelnde Transparenz bei der Befürwortung.
Sowohl Tether (USDT) als auch USD Coin (USDC) müssen noch vollständige öffentliche Prüfungen veröffentlichen, und die meisten großen Stablecoins bieten nur regelmäßige Zertifizierungen an. Private Zählungen werden im Auftrag von Stablecoin-Emittenten durchgeführt. Dies zeigt einen Mangel an Transparenz bei der Unterstützung dieser Stablecoins.
3. Fiat-gestützte Stablecoins sind normalerweise sehr zentralisiert.
Die Sicherheiten werden von einer zentralen Stelle gehalten und können auch einer externen Finanzregulierung unterliegen. Dadurch haben sie eine erhebliche Kontrolle über die Währung. Wie wir bereits erwähnt haben, müssen wir auch darauf vertrauen, dass der Stablecoin von der Liquidität unterstützt wird, über die der Token angeblich verfügt.
4. Krypto-besicherte und ungesicherte Stablecoins sind nicht nachhaltig.
In Kryptoprojekten gibt es häufig offene Governance-Mechanismen, was bedeutet, dass Benutzer ein Mitspracherecht bei der Entwicklung und Ausführung jedes Projekts haben. Daher müssen Sie die Entwickler und die Community einbinden oder darauf vertrauen, dass sie das Projekt verantwortungsbewusst durchführen. Gleichzeitig versichert niemand unsere Gelder, wenn sie verloren gehen. Wir wiederum haben bereits gesehen, wie Die UST-Parität ging zur Hölle Wann ist es passiert der Zusammenbruch von LUNA im Monat Mai desselben Jahres.
Und ohne weiter zu gehen: Unser „geliebter“ Justin Sun, CEO und Gründer der TRON-Blockchain, hat einen Stablecoin (USDD) auf den Markt gebracht, der die gleichen Parameter erfüllt wie der Stablecoin des gescheiterten Terra-Projekts. Wie wir in der Grafik unten sehen können, verlor er im Monat Mai die Parität auf 0,93 Dollar, und tatsächlich hat er fast in seinem gesamten Bestehen nie eine annähernde Parität mit dem Dollar erreicht ...
Sind Stablecoins reguliert?⚖️
Stablecoins haben aufgrund ihrer einzigartigen Kombination aus Fiat- und Kryptowährung das Interesse von Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt geweckt. Die Art und Weise, wie sie einen stabilen Preis aufrechterhalten, ist aus anderen Gründen als der Spekulation nützlich. Sie können auch international günstig und schnell übertragen werden. Aus diesem Grund argumentieren einige, dass Stablecoins als Konkurrenz zu Fiat fungieren könnten, obwohl sie nicht direkt von der Zentralbank eines Landes kontrolliert werden können. Darüber hinaus werden die Regulierungsbehörden aufgrund des jüngsten Zusammenbruchs von FTX strenge Vorschriften erlassen, wie z MiCA-Gesetz (Märkte in Krypto-Assets), über die im Februar 2023 zur Umsetzung abgestimmt wird.
Einige Länder experimentieren sogar mit der Schaffung eigener Stablecoins als Reaktion darauf. Da es sich bei einem Stablecoin um eine Art Kryptowährung handelt, unterliegt er wahrscheinlich den gleichen Vorschriften wie Kryptowährungen in der Region, in der wir leben. Auch die Ausgabe von Stablecoins mit Fiat-Reserven bedarf möglicherweise einer behördlichen Genehmigung. Eines der fortschrittlichsten Länder in Bezug auf die Erstellung und Prüfung von von einer Zentralbank ausgegebenen Stablecoins, besser bekannt unter ihrem englischen Akronym. CBDC, sind China mit dem digitalen Yuan, den sie seit mehr als 3 Jahren entwickeln.
Schlussfolgerungen aus diesem Kryptowährungstraining zu Stablecoins.
Nach Abschluss dieser Kryptowährungsschulung zu Stablecoins wollen wir uns die wichtigsten Punkte dieses innovativen Krypto-Assets ansehen. Wie wir gesehen haben, ermöglichen uns Stablecoins, uns gegen die übliche Volatilität abzusichern, die den Kryptowährungsmarkt kennzeichnet. Gleichzeitig haben wir auch untersucht, wie verschiedene Stablecoins ihre Parität mit Fiat-Währungen erreichen. Abschließend haben wir sowohl die wichtigsten Vor- und Nachteile dieser Anlageklasse als auch die offene Seite einer bevorstehenden Regulierung durch die Abstimmung über das MiCA-Gesetz im kommenden Februar 2023 aufgelistet.
Diese Krypto-Assets haben sich auf dem Kryptowährungsmarkt sehr gut etabliert, wie wir an der Marktkapitalisierung von Stablecoins (143.000 Milliarden US-Dollar) sehen können, die etwa 18 % der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ausmachen. Denken Sie auch daran, dass wir zum Schutz vor möglichen Zusammenbrüchen wie dem im Mai mit dem UST-Stablecoin des Terra-Protokolls empfehlen, unser Stablecoin-Kapital zu diversifizieren. Vor allem sollten wir uns auch von denen fernhalten, deren Unterstützung nicht verifiziert ist und die von Kontroversen umgeben sind, wie zum Beispiel USDT, dessen Unterstützung schon seit langem in Frage gestellt wird.