Ein schwarzer Schwan ist ein unvorhersehbares Ereignis, das über das normalerweise Erwartete hinausgeht und möglicherweise schwerwiegende Folgen hat. Der Begriff wurde von Nassim Nicholas Taleb, einem Finanzprofessor, Schriftsteller und ehemaligen Wall-Street-Händler, populär gemacht. Taleb schrieb über die Idee des schwarzen Schwans in einem Buch aus dem Jahr 2007, vor den Ereignissen der Finanzkrise von 2008. Schauen wir uns an, worauf ein Black Swan-Ereignis basiert, und geben wir einige Beispiele, um sie zu verstehen.
Was ist ein Black Swan-Ereignis an der Börse?
Ein schwarzer Schwan ist ein unvorhersehbares Ereignis, das über das normalerweise Erwartete hinausgeht und möglicherweise schwerwiegende Folgen hat. Schwarze Schwäne zeichnen sich durch ihre extreme Seltenheit, ihre schwerwiegende Wirkung und die weitverbreitete Behauptung aus, dass sie im Nachhinein offensichtlich seien. Der Begriff wurde von Nassim Nicholas Taleb, einem Finanzprofessor, Schriftsteller und ehemaligen Wall-Street-Händler, populär gemacht. Taleb schrieb 2007 in einem Buch über die Idee des schwarzen Schwans, noch vor den Ereignissen der Finanzkrise 2008.
Worauf basiert ein Black-Swan-Event?
Taleb argumentierte, dass Black Swan-Ereignisse aufgrund ihrer extremen Seltenheit zwar nicht vorhersehbar seien, aber katastrophale Folgen hätten. Deshalb sei es wichtig, dass die Menschen immer davon ausgehen, dass ein Black Swan-Ereignis möglich sei, was auch immer es sein mag, und versuchen, es zu planen. Folglich. Einige glauben, dass Diversifizierung einen gewissen Schutz bieten kann, wenn ein schwarzer Schwan auftritt. Taleb beschreibt einen schwarzen Schwan als ein Ereignis, das:
- Es kommt so selten vor, dass nicht einmal die Möglichkeit seines Vorkommens unbekannt ist.
- Wenn es auftritt, hat es katastrophale Auswirkungen
- Im Nachhinein wird es so erklärt, als ob es wirklich vorhersehbar wäre.
Schwarzer Schwan, verursacht durch Covid-19 im Jahr 2020. Quelle: Wikipedia.
Beispiele fĂĽr Black-Swan-Events
- Die Dotcom-Blase von 2001 ist ein weiteres Black Swan-Ereignis, das Ähnlichkeiten mit der Finanzkrise von 2008 aufweist. Die Vereinigten Staaten erfreuten sich eines schnellen Wirtschaftswachstums und steigenden Privatvermögens, bevor die Wirtschaft katastrophal zusammenbrach. Da das Internet hinsichtlich der kommerziellen Nutzung noch in den Kinderschuhen steckte, investierten mehrere Investmentfonds in Technologieunternehmen mit überhöhten Bewertungen und ohne Marktdurchdringung. Als diese Unternehmen in Konkurs gingen, erlitten die Fonds einen schweren Schlag und das Abwärtsrisiko wurde auf die Anleger abgewälzt. Die digitale Grenze war neu, daher war es fast unmöglich, den Zusammenbruch vorherzusagen.
- Der Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes während der Finanzkrise 2008 ist eines der jüngsten und bekanntesten Black Swan-Ereignisse. Die Auswirkungen des Absturzes waren katastrophal und global und nur wenige Ausreißer konnten sie vorhersagen.
- Ein aktuelleres Beispiel könnte das Auftreten des COVID-19-Virus sein, das ab Frühjahr 2020 eine globale Pandemie auslöste und die globalen Märkte und Volkswirtschaften auf der ganzen Welt störte.