El Banco Santander hat seinen Aktionären ein klares Bekenntnis gegeben: Das Unternehmen erwartet, dass Bardividende je Aktie Im Jahr 2028 sollen mehr als doppelt so viele Dividenden ausgeschüttet werden wie im Jahr 2025. Dieses Ziel wird durch einen strategischen Plan für den Zeitraum 2026-2028 unterstützt, der Gewinnwachstum, Kapitaldisziplin und eine Anpassung des Verhältnisses von Dividenden und Aktienrückkäufen kombiniert.
Der auf dem Investorentag in London vorgestellte Fahrplan geht von einem Rekordgewinn aus, der dem Unternehmen zuzurechnen ist. 14.101 Millionen Euro im Jahr 2025 und Projekte, die die 20.000 Millionen in 2028Die Bank strebt eine steigende und besser planbare Dividende an. Ziel ist es, dass diese Dividendenerhöhung nicht nur vom Aktienkurs, sondern auch von strukturellen Verbesserungen bei Umsatz, Effizienz und Kapitalrendite abhängt.
Wie Santander seine Dividende bis 2028 mehr als verdoppeln will
Einer der Schlüssel zum Plan Es handelt sich um eine Kombination aus höheren Gewinnen und einer stärker auf Barausschüttungen ausgerichteten Gewinnverteilung. Santander wird ab 2025 einen Betrag auszahlen. Die gesamte Bardividende beträgt 0,24 Euro je Aktie.nach Genehmigung einer zusätzlichen Zahlung von 0,125 euros Dieser Betrag wird zu den im November ausgezahlten 0,115 € hinzugerechnet. Dies entspricht einer Steigerung von über 14 % gegenüber den für 2024 berechneten 0,21 €.
Mit Blick auf das Jahr 2028 schätzt die Bank, dass, wenn die Ziele des strategischen Plans erreicht werden, Die Bardividende je Aktie könnte bei etwa 0,48-0,50 Euro liegen.Dies würde bedeuten, dass die Aktionäre mehr als das Doppelte dessen erhalten würden, was sie im Jahr 2025 erhalten würden. Insgesamt würde dies eine Zuteilung von rund 7.000 Milliarden Euro an Bardividenden am Ende des Zeitraums, verglichen mit den derzeit ausgezahlten rund 3.500 Milliarden.
Das Unternehmen betont, dass dieser Sprung nicht auf einmal erfolgen wird, sondern schrittweise über die nächsten drei Jahre hinweg, unterstützt durch das Wachstum von zweistelliger Gewinn je Aktieeine Eigenkapitalrendite (RoTE) von über 20 % und ein Kundenstamm, der von 180 auf über 210 Millionen in 2028.
Der Markt hat diesen Ansatz begrüßt: Nach der Präsentation der Ziele, Santander-Aktien Sie erreichten Zuwächse von fast 5 % und haben sich im Gebiet von jüngste AllzeithochsNachdem sich der Kurs in den letzten drei Jahren fast verdreifacht hat, betonen Analysten von Firmen wie Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter und Barclays, dass die Kombination aus steigenden Gewinnen und einer großzügigeren Dividende die Investitionsthese für die Bank stärkt.
Eine bedeutende Änderung der Aktionärsvergütungspolitik
Die Gruppe hält an der Idee fest, etwa 50 % des ordentlichen Gewinns um den Aktionär zu belohnen, verändert aber die Zusammensetzung des Unternehmens erheblich. Bisher erfolgte die Ausschüttung praktisch zu gleichen Teilen aufgeteilt zwischen Bardividenden und AktienrückkäufenMit dem neuen Plan verschiebt sich das Gleichgewicht eindeutig hin zu direkten Barzahlungen.
Gemäß den veröffentlichten Richtlinien, basierend auf den Ergebnissen von 2027 Die Bank plant, etwa einen 35 % des Gewinns als Bardividende und etwa 15 % für Aktienrückkäufe. Diese Änderung beruht auf der Tatsache, dass nach dem starken Anstieg des Aktienkurses die Erträge aus Aktienrückkäufen weniger zusätzlichen Wert generieren als in den Vorjahren.
Die Laufzeit bis 2025 ist begrenzt. Die Gesamtvergütung für die Aktionäre beträgt rund 7.050 Milliarden Euro.Dies entspricht etwa 50 % des zurechenbaren Gewinns. Davon wird rund die Hälfte als Dividende ausgeschüttet und die andere Hälfte durch Aktienrückkäufe, einschließlich außerordentlicher Transaktionen im Zusammenhang mit dem Verkauf von 49 % der polnischen Tochtergesellschaft.
Neben der Dividende von 0,24 Euro je Aktie hat Santander ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von rund [Betrag fehlt] laufen. 5.000 millones de EURVon diesem Betrag sind rund 1.800 Milliarden dem regulären Plan zugeordnet, der an die Ergebnisse des zweiten Halbjahres 2025 gekoppelt ist, während knapp 3.200 Milliarden dem außerordentlichen Rückkauf entsprechen, der mit dem Überschusskapital aus der Veräußerung in Polen finanziert wird.
Die Organisation hat ihre Absicht bekräftigt, mindestens 10.000 Milliarden Euro zurückgeben Die Aktionäre erhalten im Laufe der Jahre 2025 und 2026 durch Aktienrückkäufe Kapital, wobei sowohl Gewinne als auch überschüssiges Kapital oberhalb der Ziel-Solvabilitätsquote genutzt werden. Nach Abschluss dieses intensiveren Rückkaufzyklus wird der Fokus verstärkt auf die regelmäßige Bardividende gerichtet sein.
Gewinn, Rentabilität und Kapital: die Säulen, die künftige Dividenden stützen.
Um eine Dividende zu gewährleisten, die sich bis 2028 mehr als verdoppelt, hat die Bank ehrgeizige Ziele für Gewinn und Effizienz gesetzt. Das Institut erwartet, dass die Der Nettogewinn übersteigt 20.000 Milliarden Euro Am Ende des Zeitraums entspricht dies einem Anstieg von rund 42 % gegenüber den Ergebnissen von 2025, wobei das jährliche Gewinnwachstum je Aktie deutlich im zweistelligen Bereich liegt. Dieser Ansatz deckt sich mit der Annahme, dass Eine bessere Zeit für Dividenden steht bevor. auf dem Markt.
Dieser Fortschritt wird unterstützt durch Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und in einer jährlichen Kostenreduzierung, was dazu führen sollte, dass Wirkungsgradquote rund 36 % im Jahr 2028Im Vergleich dazu werden im Jahr 2025 41,2 % verzeichnet. Je niedriger diese Quote ist, desto besser ist die Fähigkeit der Bank, ihre Einnahmen in Gewinne umzuwandeln.
Parallel dazu möchte Santander mit einem CET1-Kapitalquote nahe 13 % Im Jahr 2028 soll die Solvenzquote im Zielbereich von 12 % bis 13 % liegen. Das Management hält diese Solvenzquote für ausreichend, um potenzielle Schocks abzufedern und gleichzeitig eine signifikante Kapitalausschüttung durch Dividenden und Aktienrückkäufe zu ermöglichen, einschließlich der Rückzahlung etwaiger Überschüsse über der Zielschwelle.
Im Hinblick auf die Rentabilität besteht das Ziel darin, dass Die Eigenkapitalrendite (RoTE) übersteigt 20 %. Am Ende des Plans, ausgehend von 16,3 % im Jahr 2025. Diese Verbesserung ohne außergewöhnliche Maßnahmen zu erreichen, ist einer der Punkte, der bei Investoren die größte Aufmerksamkeit auf sich zieht. Sie prüfen die Annahmen zu Zinssätzen, Risikokosten und dem Verhalten in Schlüsselmärkten wie beispielsweise … genau. Spanien, Brasilien, das Vereinigte Königreich oder die Vereinigten Staaten.
Firmen wie Jefferies oder Barclays Sie haben darauf hingewiesen, dass ein Teil des Reizes des Plans gerade in dem Versprechen einer strukturell höheren Rentabilität liegt, die weniger von zyklischen Faktoren abhängig und stärker auf betrieblicher Effizienz und geografischer Diversifizierung basiert.
ONE Transformation, Daten und künstliche Intelligenz als Hebel für Dividenden
Die Einführung des Programms EINE Transformation Dies ist ein weiteres Schlüsselelement in der Argumentation der Bank, um ihre Fähigkeit zu untermauern, bis 2028 eine steigende Dividende aufrechtzuerhalten. Diese Initiative basiert auf der Nutzung von gemeinsame technologische Plattformen, die Vereinfachung von Produkten und Prozessen sowie eine stärkere Integration globaler Unternehmen.
Die Strategie beinhaltet die Maximierung der Investitionen in Daten und künstliche Intelligenz (KI)Diese Systeme sind direkt in die Geschäftstätigkeit und das interne Management integriert. Ziel ist es, einen persönlicheren Kundenservice anzubieten, die Produktivität der Vertriebsnetze zu steigern und Backoffice-Aufgaben zu automatisieren, was zu Kosteneinsparungen führt.
Nach Schätzungen der Organisation könnten daten- und KI-bezogene Initiativen Folgendes generieren: über 1.000 Milliarde Euro Geschäftswert Bis 2028 sollen Ersparnisse und zusätzliche Einnahmen kombiniert werden. Diese Steigerung würde die Effizienzquote der Gruppe um etwa einen Prozentpunkt verbessern und somit Ressourcen freisetzen, die letztendlich eine größere Dividendenausschüttungskapazität.
Die Technologiestrategie ist wie folgt strukturiert: fünf große globale UnternehmenRetailbanking, Openbanking (Privat- und Privatkundengeschäft), Corporate Banking und Investmentbanking, Vermögensverwaltung und Versicherungen sowie Zahlungsverkehr. Jeder dieser Bereiche bietet ein spezifisches Rentabilitäts- und Wachstumsprofil, aber alle basieren auf derselben technologischen und datenbezogenen Grundlage, wodurch die Lösungen übergreifend skalierbar sind.
En EinzelhandelIm Fokus steht die Entwicklung hin zu einem globalen digitalen Bankmodell mit Filialen, verstärkten Online-Verkäufen und geringeren Servicekosten pro Kunde. OpenbankZiel ist es, eine effiziente und replizierbare Konsumenten- und Kreditplattform über mehrere Märkte hinweg zu konsolidieren. CIBDer Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit geringerem Kapitalverbrauch und einem höheren Provisionsniveau.
Internationale Positionierung und Gewicht der Hartwährungsmärkte
Ein weiterer Faktor, den das Unternehmen als entscheidend für die Stabilisierung der Dividende ansieht, ist die Stärkung seiner Präsenz in Märkte mit Währungen, die als stabiler geltenNach den Unternehmensveränderungen der letzten Jahre hat die Bank ihre Struktur neu ausgerichtet: Sie hat 49 % ihrer Tochtergesellschaft in Polen verkauft und den Kauf von TSB im Vereinigten Königreich und Erfahrung im Webster Bank in den Vereinigten StaatenDer Betrieb unterliegt weiterhin den entsprechenden behördlichen Genehmigungen.
Mit dieser Neugestaltung erwartet Santander, dass rund 80 % seines Kreditportfolios und ungefähr 65 % Ihres Gewinns vor Steuern Diese Fonds stammen aus Volkswirtschaften mit starken Währungen, vorwiegend aus Europa und Nordamerika. Durch diese stärkere Gewichtung stabilerer Währungen soll die Volatilität der Erträge und damit auch die Rendite für die Aktionäre reduziert werden.
In Großbritannien und den USA erwartet der Konzern nach der Integration von TSB und Webster einen Marktanteil von … RoTE von 16 % bzw. 18 %.Dies entspricht den profitabelsten Unternehmen in diesen Märkten. Die Zusammenführung dieser Franchises mit den Aktivitäten in Spanien und anderen europäischen Ländern zielt darauf ab, eine breitere und diversifiziertere Gewinnbasis zu schaffen.
Gleichzeitig signalisiert die Bank, dass sie weiterhin die Priorität beibehalten wird. disziplinierte KapitalallokationDer Fokus liegt auf Regionen und Unternehmen, die Renditen über den Kapitalkosten erwirtschaften können. Diese Philosophie prägt auch die Unternehmenstransaktionspolitik, bei der strategische Akquisitionen mit Veräußerungen in Märkten kombiniert werden, die weniger mit den Prioritäten des Unternehmens übereinstimmen.
Im Bereich der Unternehmensführung hat der Vorstand die Ernennung von Deborah VieitasDie derzeitige Aufsichtsratsvorsitzende der Banco Santander Brasil wurde zur neuen unabhängigen Direktorin ernannt und tritt die Nachfolge von Homaira Akbari an. Diese Personalie stärkt die internationale Erfahrung und das Branchenwissen im Finanzsektor innerhalb des höchsten Entscheidungsgremiums des Konzerns, was sich auch positiv auf die Glaubwürdigkeit des Plans bei institutionellen Anlegern auswirkt.
Mit diesen Maßnahmen – von der Umstellung auf eine höhere Bardividende bis hin zum Fokus auf Effizienz, Technologie und starke Währungsmärkte – versucht Santander, die Grundlagen für die Die Aktionärsvergütung sollte höher und nachhaltiger sein. Im Laufe der Zeit. Wenn die Prognosen zutreffen, wird die Barausschüttung je Aktie im Jahr 2028 nicht nur mehr als doppelt so hoch sein wie im Jahr 2025, sondern auch von einem profitableren, diversifizierteren und weniger volatilen Geschäftsmodell getragen werden – etwas, das der Markt in den kommenden Jahren genau beobachten wird.