Was ist quantitativer Handel und wie funktioniert er?

Quantitativer Handel besteht aus Handelsstrategien, die auf quantitativen Analysen basieren und auf mathematischen Berechnungen und Zahlenverarbeitung basieren, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Quantitative Händler nehmen eine Handelstechnik und erstellen mithilfe der Mathematik ein Modell davon und entwickeln dann ein Computerprogramm, das das Modell auf historische Marktdaten anwendet. Schauen wir uns an, was quantitativer Handel ist, wozu er dient, wir sehen uns ein kleines Beispiel und seine Vor- und Nachteile. 

Was ist quantitativer Handel?

Quantitativer Handel besteht aus Handelsstrategien, die auf quantitativen Analysen basieren und auf mathematischen Berechnungen und Zahlenverarbeitung basieren, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Preis und Volumen sind zwei der häufigsten Daten, die in der quantitativen Analyse als primäre Eingaben für mathematische Modelle verwendet werden. Da der quantitative Handel typischerweise von Finanzinstituten und Hedgefonds genutzt wird, sind die Geschäfte typischerweise groß und können den Kauf und Verkauf von Hunderttausenden Aktien und anderen Wertpapieren umfassen. Der quantitative Handel wird jedoch zunehmend von Privatanlegern genutzt.

Wozu dient der quantitative Handel?

Quantitative Händler nehmen eine Handelstechnik und erstellen mithilfe der Mathematik ein Modell davon und entwickeln dann ein Computerprogramm, das das Modell auf historische Marktdaten anwendet. Anschließend wird das Modell einem Backtest unterzogen und optimiert. Bei günstigen Ergebnissen wird das System auf Echtzeitmärkten mit echtem Kapital angewendet. Die Funktionsweise quantitativer Handelsmodelle lässt sich am besten anhand einer Analogie beschreiben. Nehmen wir ein Beispiel: einen Wetterbericht, in dem der Meteorologe bei Sonnenschein eine Regenwahrscheinlichkeit von 90 % vorhersagt. Zu dieser kontraintuitiven Schlussfolgerung gelangt der Meteorologe, indem er Klimadaten von Sensoren im gesamten Gebiet sammelt und analysiert. Eine computergestützte quantitative Analyse deckt spezifische Muster in den Daten auf. Wenn diese Muster mit den gleichen Mustern verglichen werden, die in historischen Klimadaten aufgedeckt wurden (Backtesting) und das Ergebnis in 90 von 100 Fällen Regen ist, kann der Meteorologe mit Sicherheit die Schlussfolgerung ziehen, die 90-Prozent-Prognose. Quantitative Händler wenden denselben Prozess auf den Finanzmarkt an, um Handelsentscheidungen zu treffen.

Beispiel für die Verwendung des quantitativen Handels

Basierend auf den Recherchen und Präferenzen des Händlers können quantitative Handelsalgorithmen angepasst werden, um verschiedene Parameter im Zusammenhang mit einer Aktie zu bewerten. Stellen wir uns zum Beispiel einen Händler vor, der an Momentum-Investitionen glaubt. Sie können sich dafür entscheiden, ein einfaches Programm zu schreiben, das während einer Aufwärtsdynamik an den Märkten die Gewinner auswählt. Bei der nächsten Markterholung wird das Programm diese Aktien kaufen. Dies ist ein ziemlich einfaches Beispiel für quantitatives Investieren. In der Regel wird eine Reihe von Parametern, von der technischen Analyse über die Fundamentalanalyse bis hin zum Wertpapierwert, verwendet, um eine komplexe Kombination von Wertpapieren auszuwählen, die auf Gewinnmaximierung abzielen. Diese Parameter werden in ein Handelssystem programmiert, um Marktbewegungen auszunutzen.

Vor- und Nachteile des quantitativen Handels

Die Überwindung von Emotionen ist eines der am weitesten verbreiteten Probleme beim Trading. Ob Angst oder Gier, beim Trading dienen Emotionen nur dazu, rationales Denken zu übertönen, was normalerweise zu Verlusten führt. Computer und Mathematik haben keine Emotionen, daher beseitigt der quantitative Handel dieses Problem. Natürlich hat auch der quantitative Handel seine Probleme. Finanzmärkte gehören zu den dynamischsten Einheiten, die es gibt. Daher müssen quantitative Handelsmodelle gleichermaßen dynamisch sein, um erfolgreich zu sein. Viele quantitative Händler entwickeln Modelle, die für die Marktbedingungen, für die sie entwickelt wurden, vorübergehend profitabel sind, aber letztendlich scheitern, wenn sich die Marktbedingungen ändern.