Als Rezessionsabsicherung in Wachstumsaktien investieren

Alle Märkte, insbesondere der Aktieninvestmentmarkt, sind in diesem Jahr zusammengebrochen. Aber der Zusammenbruch der Investitionen in Wachstumsaktien ist besonders bemerkenswert: Die Bewertungen schnell wachsender Anlegerlieblinge wurden ausgelöscht, da die Fed ihre aggressivste Zinserhöhungskampagne seit Jahrzehnten startet. Aber wenn all diese Zinserhöhungen die US-Wirtschaft in eine Rezession treiben, könnte das für Wachstumsaktien tatsächlich sehr gut funktionieren, wenn wir wissen, welche davon wir identifizieren können …

Warum ist die Investition in Wachstumsaktien eine gute Absicherung gegen Rezessionen?

Die relative Attraktivität von Investitionen in Wachstumsaktien steigt während einer Rezession, wenn die Gewinne der meisten anderen Unternehmen sinken oder stagnieren. Anders ausgedrückt: Bei schwachem Wachstum strömen Anleger zu den wenigen Unternehmen, die weiterhin Gewinne erwirtschaften können – also Wachstumsaktien.

Wenn die US-Wirtschaft in eine Rezession gerät, pausiert die Federal Reserve in der Regel einige ihrer früheren Zinserhöhungen oder macht sie sogar rückgängig. Davon profitieren Investitionen in Wachstumsaktien, deren Bewertungen empfindlicher auf Zinsänderungen reagieren.

Im aktuellen Szenario würde ein Worst-Case-Szenario dazu führen, dass die Fed die Zinserhöhungen stoppt und damit die Bewertungshürden beseitigt, mit denen Investitionen in Wachstumsaktien in diesem Jahr konfrontiert sind. Im besten Fall würden die Zinsen sinken, was zu einer enormen Aufwertung der Investitionen in Wachstumsaktien führen würde.

Nach welchen Kriterien erwägen wir also eine Investition in Wachstumsaktien?​

Wir befinden uns offiziell nicht in einer Rezession und es besteht kein Grund, sich zu beeilen und jetzt mit dem Einkaufen zu beginnen. Wir können damit beginnen, attraktive Wachstumsaktien zu identifizieren, die wir unserer Beobachtungsliste hinzufügen können. Grundsätzlich handelt es sich um Unternehmen, bei denen es wahrscheinlicher ist, dass sie im Falle einer Rezession eine Outperformance erzielen. Wir empfehlen Ihnen, diese drei Kriterien zu analysieren:

1. Das Unternehmen ist profitabelâ € <â € <

Unrentable Unternehmen mit hohem Umsatzwachstum neigen dazu, ihre Verluste während einer Rezession in die Höhe zu treiben. Das zwingt viele von ihnen dazu, neue Aktien zu niedrigeren Preisen zu verkaufen oder große Schulden anzuhäufen, was sich beides negativ auf die Aktionäre auswirkt.

Aus diesem Grund ist es am besten, sich nur auf Unternehmen zu konzentrieren, die tatsächlich profitabel sind, höhere Gewinnmargen erzielen und einen schnell wachsenden Gewinn pro Aktie (EPS) erzielen. Diese Unternehmen sind in Rezessionen widerstandsfähiger. Wir können sie uns als „defensive Wachstumsmaßnahmen“ vorstellen.

2. Die Aktie ist attraktiv bewertet

Sie möchten zwar in Aktien investieren, deren EPS-Wachstum zunimmt, Sie sollten für dieses Wachstum jedoch nicht zu viel bezahlen. Die Investition in Wachstumsaktien, die teuer erscheinen, kann uns in Schwierigkeiten bringen, wenn ihre Ergebnisse nicht den Erwartungen der Anleger entsprechen, wie es kürzlich passiert ist Netflix.

Und seien wir ehrlich: Während einer Rezession ist ein langsames Wachstum (oder ein Rückgang) wahrscheinlicher. Wenn wir also nach Wachstumsaktien suchen, müssen wir nach solchen suchen, die einen attraktiven Preis haben. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, Aktien mit zu filtern PEG-Verhältnisse niedrig (KGV dividiert durch Gewinnwachstumsquote). Das Online-Investitionstool FINVIZ kannst du uns helfen. Es ermöglicht uns, viele Kriterien für die Investition in Aktien, einschließlich des PEG, zu bewerten.

3. Das Unternehmen kann während einer Rezession Gewinne erwirtschaften

Denken Sie daran: Wenn das allgemeine Wirtschaftswachstum schwach (oder negativ) ist, strömen Investoren zu den wenigen Unternehmen, die ihre Gewinne noch steigern können. Daher besteht Ihre Aufgabe darin, Unternehmen zu finden, die auch während einer Rezession ihre Gewinne steigern können.

Ein Unternehmen könnte beispielsweise von einem breiteren Trend profitieren, der nicht von einer Rezession betroffen ist, etwa ein Wind- oder Solarunternehmen an einem Standort mit ehrgeizigen Zielen im Bereich der erneuerbaren Energien. Oder ein Unternehmen könnte über eine starke Preissetzungsmacht bei Produkten verfügen, die die Menschen auch in schwierigen Zeiten benötigen, wie etwa ein Biotechnologieunternehmen mit lebensrettenden Produkten in einer Branche mit wenigen Wettbewerbern.

Wie nutzen wir diese Gelegenheit zur Aktieninvestition?

Unternehmen wie Vestas Wind Systems (VWS), CropEnergies (CE2) oder First Solar (FSLR) sind in diesem Sektor am besten aufgestellt. Wenn wir hingegen unsere Investitionen in Aktien dieses Sektors diversifizieren möchten, können wir durch Investitionen in diesen Sektor ein Engagement aufbauen iShares Global saubere Energie (ICLN).

Denken Sie daran, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen schnell ändern können. Wenn wir uns also jetzt vorbereiten, sind wir in einer starken Position und können unsere Portfolios anpassen, wenn die Zeit für Aktieninvestitionen wieder gekommen ist.