Aktien mit guten inflationssicheren Dividenden. Wie findet man sie?

Gute Dividenden bieten Stabilität und risikobereinigte Erträge . Sie mögen nicht so aufregend sein wie eine Kryptowährung, die an einem einzigen Tag 10 % Rendite abwirft, sind aber dennoch lohnenswert. Aktuell ist die Differenz zwischen der Dividendenrendite des S&P 500 und der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen so hoch wie seit zwei Jahrzehnten nicht mehr . Dies deutet darauf hin, dass diese Aktien diese Renditen bald übertreffen könnten . Daher zeigen wir Ihnen, wie Sie Aktien finden , die auf Basis defensiver Geschäftsmodelle inflationssichere Renditen bieten.

Was ist bei der Suche nach einer Dividendenrendite zu beachten?

Der erste und wichtigste Schritt ist die Suche nach Aktien, die diese Dividenden langfristig aufrechterhalten können . Anders ausgedrückt: Wir sollten nach Unternehmen suchen, die ihre Dividenden nicht durch Schulden oder durch den Verzicht auf für das Kapitalwachstum notwendige Investitionen finanzieren. Diese Unternehmen weisen typischerweise einen hohen freien Cashflow (FCF) und eine hohe Gewinnumwandlungsrate auf . Sie erzielen in der Regel qualitativ hochwertigere Gewinne und sind daher besser in der Lage, Dividendenzahlungen langfristig zu sichern und zu steigern. Anschließend müssen wir sicherstellen, dass diese Dividenden nachhaltig sind, solange das Management des Unternehmens bereit ist, sie beizubehalten . Daher sollten wir nach Unternehmen mit einer beständigen Dividendenhistorie suchen , auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Denn Unternehmen mit einer klar definierten Kapitalallokationspolitik und einem entsprechenden Tilgungsprogramm gehen in der Regel am diszipliniertesten mit ihrem Kapital um. Schließlich sollten wir uns nicht nur auf eine attraktive Dividendenrendite konzentrieren; auch die Wertsteigerung des Kapitals ist wichtig. Viele Unternehmen zahlen hohe Dividenden aufgrund niedriger Wachstumserwartungen , während andere stark konjunkturabhängig sind und großzügige Dividenden ausschütten, um die Aktionäre für das Risiko einer sich verschlechternden Lage zu entschädigen. Daher sollten wir nach Unternehmen mit defensivem Wachstum und einer geringen Korrelation zu den Märkten suchen.

Wo findet man diese Art von Aktionen?

1. Der Energiesektor

Aktien aus dem Energiesektor, insbesondere aus dem Öl- und Gassektor, bieten aufgrund ihres starken Cashflows und der Seltenheit renditestarker Anlagemöglichkeiten einige der höchsten Dividendenrenditen . Diese Unternehmen entwickeln sich in der Regel in einem starken Wirtschaftsumfeld gut , sind aber in Rezessionen schwächer . Darüber hinaus stellt die Energiewende hin zu erneuerbaren Energien eine erhebliche langfristige Bedrohung für diesen Sektor dar, obwohl die Nachfrage kurzfristig weiterhin hoch ist. Chinas Wiederöffnung wird zudem den Druck auf die Öl- und Gasnachfrage und folglich auf die Preise beider Rohstoffe erhöhen.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLPs) und Publicly Traded Partnerships (PTPs).

Diese Unternehmen können dank ihrer Steuerstruktur hohe Dividenden ausschütten , da sie ihre Steuerlast in den USA reduzieren . Midstream-Unternehmen (falls Ihnen dieser Begriff unbekannt ist, erklären wir ihn in diesem ausführlichen Artikel über die Ölindustrie) besitzen die Energieinfrastruktur, die Upstream- und Downstream-Unternehmen verbindet. Sie fördern selbst kein Öl oder Gas, sondern sind an der Logistik beteiligt , beispielsweise an der Gewinnung, Verarbeitung, dem Transport und der Lagerung dieser Rohstoffe. Im Gegensatz zu Energieunternehmen hängen ihre Einnahmen nicht direkt von den Preisen dieser Rohstoffe ab. Diese Unternehmen arbeiten mit tarifbasierten Geschäftsmodellen , bei denen die Einnahmen vom Produktionsvolumen abhängen . Der Vorteil liegt in der transparenten Umsatzentwicklung, da die Verträge langfristig (fünf bis zwanzig Jahre) sind und Mindestabnahmemengen sowie inflationsgebundene Tarife beinhalten . Wachstum und Risiken ähneln denen des Energiesektors, jedoch ohne die Volatilität, die mit der Abhängigkeit von den Öl- und Gaspreisen einhergeht.

3. Geschäftsentwicklungsunternehmen (BDC).

Wir wissen, dass Privatanleger nur eingeschränkten Zugang zu Risikokapitalfonds haben. Andererseits können wir in Business Development Companies ( BDCs ) investieren. Diese Unternehmen ähneln privaten Fonds, die in die Entwicklung und Unterstützung von Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten investieren . Wie Risikokapitalfonds bergen sie ein relativ hohes Risiko , sowohl aufgrund der Fremdkapitalquote als auch aufgrund ihres Engagements in kleinen oder angeschlagenen Unternehmen. BDCs erzielen den Großteil ihrer Gewinne aus Zinszahlungen für Kredite oder der Wertsteigerung ihrer Portfoliobestände. Da sie regulierte Investmentgesellschaften sind und fast 90 % ihres Gewinns an die Aktionäre ausschütten, zahlen BDCs in der Regel gute Dividenden. Diese Unternehmen sind liquide Anlagen , da sie börsennotiert sind, ihre Portfoliobestände jedoch nicht.